May 25, 2022

Standard General telah menawarkan kepada pemangku kepentingan Bally premi 30% pada harga penutupan saham untuk mengakuisisi semua saham yang tersisa

Bonus khusus Data SGP 2020 – 2021.

ballys_largest_stakeholder_wants_all_remaining_stock_for_dlr2_billion

Standard General, sebuah perusahaan investasi yang berbasis di New York yang pendirinya juga merupakan Ketua Bally, telah mengajukan penawaran sekitar $2 miliar untuk membeli saham yang belum dimilikinya di perusahaan tersebut dan mengambil alih milik Bally.

Chief Investment Officer Standard General Soo Kim menawarkan dewan Bally $38 per saham, premi 30% pada harga penutupan saham pada 24 Januari sebelum pengumuman. Harga saham melonjak sekitar 20% di tengah berita hingga mencapai level tertinggi $36,76 setelah mencatat level terendah $26,40. Harga saham telah berayun liar ke puncak $75,92 dan terendah $26,11 selama periode 52 minggu sebelumnya.

Penawaran Ramah Dari Kursi Saat Ini

Standard General saat ini memiliki lebih dari 20% dari saham Bally dan Soo Kim mencatat dalam pengumuman bahwa penerimaan tawaran akan membiarkan pemegang saham yang ada “segera wujudkan nilai menarik dalam bentuk tunai untuk investasi mereka” serta bawaan”kepastian nilai atas sahamnya, terutama jika dilihat dari risiko operasional yang melekat pada bisnis perusahaan dan risiko pasar yang melekat pada tetap menjadi perusahaan publik.”

Ia menambahkan antara lain, “Proposal kami mewakili premi 30% untuk harga penutupan perusahaan pada 24 Januari, yang kami yakini menawarkan nilai yang menarik bagi pemegang saham Bally.”

Jauh dari kesan sebagai tawaran pengambilalihan yang tidak bersahabat, penjualan akan tunduk pada kondisi yang tidak dapat diabaikan yang mengharuskan persetujuan dari pemegang mayoritas saham belum dimiliki oleh Standard General atau afiliasinya. Usulan tersebut harus mendapat persetujuan dari Dewan Direksi Bally.

Surat itu juga mengatakan: “Kami berharap Direksi akan menunjuk komite khusus direktur independen untuk mempertimbangkan usulan kami dan memberikan rekomendasi kepada Direksi.

“Kami tidak akan melanjutkan transaksi kecuali disetujui oleh komite khusus seperti itu.”

Surat itu kemudian melukiskan gambaran akuisisi yang bebas masalah dan berpotensi cepat berkat pengetahuan mendalam perusahaan yang menawarkan tentang perusahaan Bally.

Akhirnya, mengingat posisi dan sejarah kami saat ini dengan perusahaan, kami akan tidak perlu melakukan due diligence apapun untuk memungkinkan kami berada dalam posisi untuk bernegosiasi dan melaksanakan dokumentasi definitif yang dapat diterima bersama,” kata surat itu.

Dalam pengakuan hangat dan kabur terakhir bahwa ada tidak ada yang secara inheren bermusuhan dalam akuisisi yang diinginkan, Standard General mengatakan akan tetap menjadi pemegang saham jangka panjang bahkan jika kesepakatan itu tidak disetujui atau akhirnya selesai.

Beberapa Investor Kecil Tidak Akan Berhasil

Memposisikan untuk jangkauan yang lebih luas ke pasar online AS yang sedang berkembang, Bally mengakuisisi operator online Inggris yang beroperasi di AS melalui Tropicana Atlantic City online, Gamesys seharga $2,7 miliar menjelang akhir tahun lalu. Pemangku kepentingan Gamesys menerima saham Bally dengan harga $66 per saham pada bulan Oktober dan kesepakatan itu bisa membuat mereka tenggelam jika mereka menyetujuinya. Persaingan di pasar online AS telah memanas secara signifikan selama beberapa bulan terakhir dan begitu pula laju M&A yang mengkonsolidasikan bagian-bagian penting dari industri ini.

Ballys juga mengoperasikan taruhan olahraga di AS dan beberapa analis menganggap harga penawaran $38 per saham hanya untuk mempertimbangkan nilai bisnis berbasis darat Bally dan aliran pendapatan Gamesys.

David Katz, seorang analis Jefferies memiliki target harga $55 untuk saham Bally. Tidak jelas mengapa saham tidak berkinerja ke level itu di jalan tetapi peluang tampaknya dibangun sementara penawaran harga saham dari Standard General tampaknya mengabaikan target dan mencari kesepakatan yang baik sementara harga saham tertekan.

Sumber: Bally melonjak setelah Standard General melepaskan tawaran akuisisi, Seeking Alpha, 25 Januari 2022